Ramius trading strategies llc

Kierownictwo wyższego szczebla, Ramius Trading Strategies LLC William Marr William Marr jest Prezesem i Dyrektorem Generalnym Ramius Trading Strategies LLC (8220RTS8221). Pan Marr zarządzał kapitałem własnym dla instytucji finansowych od 1985 r. I zainwestował w zewnętrznych menedżerów handlowych od 1997 r. Przed założeniem RTS, pan Marr był dyrektorem zarządzającym i szefem działu badań nad funduszami hedgingowymi i budową portfela w Merrill Lynch. Pan Marr dołączył do Merrill Lynch w 2006 roku jako dyrektor ds. Strategii hedgingowych w zakresie strategii hedgingowych, odpowiedzialnej za platformę FuturesAccess. W 2007 r. Pan Marr zainicjował start Systematic Momentum FuturesAccess, który stał się sztandarowym multi-menadżerem zarządzanym przez Merrill Lynch8217s. Przed dołączeniem do Merrill Lynch, Pan Marr był Dyrektorem Zarządzającym i Globalnym Kierownikiem Inwestycji Alternatywnych dla Julius Baer Investment Management, LLC, do którego dołączył w lipcu 2002 r. Po pełnieniu funkcji starszego wiceprezesa i szefa działu transakcji walutowych i sprzedaży w Banku Juliusza Baera. . Przed dołączeniem do Banku Juliusza Baera w 1998 r., Pan Marr był wiceprezesem FX Heed Fund Development w AIG International. Od 1985 r. Do 1997 r. Pan Marr aktywnie handlował i zarządzał gotówkowymi, futures, forwardami i instrumentami pochodnymi dla międzynarodowych firm handlowych, w tym Bankers Trust i UBS. Otrzymał tytuł Bachelor of Arts od Bowdoin College. Alexander Rudin Alexander Rudin jest dyrektorem ds. Badań inwestycyjnych RTS. Przed założeniem RTS, Rudin był dyrektorem i głównym analitykiem w Merrill Lynch odpowiedzialnym za badania inwestycyjne nad zarządzanymi funduszami futures. Był także kluczowym uczestnikiem w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych dotyczących Systematic Momentum FuturesAccess i innego funduszu hedgingowego multi-manager sponsorowanego przez Merrill Lynch oraz produktów futures zarządzanych przez Futures wraz z Marr. Przed dołączeniem do Merrill Lynch w maju 2006 r., Rudin był pierwszym wiceprezesem i dyrektorem Quantitative Hedge Fund Research dla Julius Baer Investment Management, LLC, do którego dołączył w 2003 r. W latach 1998-2003 Rudin zajmował szereg stanowisk w finansach ilościowych. w zakresie zarządzania ryzykiem, modelowania instrumentów pochodnych i systematycznego handlu, z sześcioma latami spędzonymi w środowisku akademickim, koncentrującym się na teoretycznych badaniach fizycznych. Jest autorem lub współautorem ponad 40 artykułów w czasopismach naukowych z dziedziny fizyki teoretycznej i finansów. Pan Rudin ma doktorat dyplom z Instytutu Fizyki Teoretycznej na University of Minnesota w Minneapolis, kolejny doktorat dyplom z fizyki teoretycznej z Instytutu Fizyki i Technologii Ioffe w St. Petersburgu, Rosji i M. S. stopień naukowy w dziedzinie elektrotechniki na Uniwersytecie Stanowym w Petersburgu w Rosji. State Street Ramius Managed Futures Strategy Fund - Informacje o kupnie klasy I Dystrybutorem funduszu State Street Ramius Managed Futures Strategy jest Foreside IMST Distributors, LLC. Odwiedź stronę foreside, aby uzyskać więcej informacji. Minimalna inwestycja Minimalna inwestycja początkowa Klasa I: 1 000 000,00 (Minimalne dla klasy I są zniesione na platformach płatnych). Dodatkowa AIP klasa I: 100 000,00 Aby kupić za pomocą drutu Aby otworzyć konto przelewem bankowym, wypełniony wniosek o rachunek musi zostać odebrany przez Fundusz przed twoim drutem może zostać przyjęty. Możesz wysłać pocztą lub wysłać przez noc formularz wniosku o konto do Agenta transferowego. Po otrzymaniu wypełnionego wniosku o konto, konto zostanie utworzone dla Ciebie. Numer konta przypisany do ciebie będzie wymagany jako część instrukcji okablowania, która powinna być dostarczona do twojego banku, aby wysłać przewód. Twój bank musi zawierać nazwę funduszu, numer konta i twoje imię, aby pieniądze mogły być prawidłowo stosowane. Twój bank powinien przekazywać środki za pośrednictwem połączenia do: UMB Bank, n. a. Numer ABA 101000695 W przypadku kredytu na State Street Ramius Managed Futures Strategy Fund AC 98 719 16448 Dodatkowy kredyt dla: State Street Ramius Managed Futures Strategy Fund Twój numer konta Nazwisko (a) inwestora (ów) Numer ubezpieczenia społecznego Numer identyfikacyjny podatnika Przed wysłaniem Twój przewód, skontaktuj się z agentem transferowym pod numerem 1-877-6RAMIUS (1-877-672-6487), aby powiadomić go o zamiarze przekazania środków. Zapewni to szybki i dokładny kredyt po otrzymaniu drutu. Twój bank może pobierać opłatę za usługę okablowania. Fundusze przewodowe muszą zostać odebrane przed godziną 16:00. (Czas wschodni), aby kwalifikować się do cen w tym samym dniu. Fundusz i bank UMB, n. a. nie są odpowiedzialni za konsekwencje opóźnień wynikających z systemu bankowego banku centralnego lub Rezerwy Federalnej lub z niepełnych instrukcji okablowania. Dokumenty związane z przedmiotami Powiązane pozycje O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie informacje zawarte w niniejszym dokumencie są informacjami zawartymi w raporcie State Street Fami Managed Futures Strategy - Class I Doradca wyraził zgodę na umowne zrzeczenie się honorariów oraz pokrycie kosztów operacyjnych Funduszu w celu zapewnienia, że ​​całkowite roczne wydatki operacyjne funduszu ( z wyłączeniem wszelkich (i) kosztów z osobna i pozycji w obrocie handlowym, (ii) prowizji i kosztów funduszu, (iii) odsetek, (iv) podatków, (v) dywidend na pozycjach krótkich, (vi) prowizji maklerskich, (vii) końcowe lub warunkowe odroczone obciążenia, (viii) wydatki poniesione w związku z fuzją lub reorganizacją oraz (ix) wydatki nadzwyczajne, takie jak koszty postępowań sądowych) nie przekraczają 1,84 i 1,59 średnich dziennych aktywów netto funduszy klasy A i klasy I , odpowiednio. Niniejsza umowa obowiązuje do 30 kwietnia 2017 r. I może zostać rozwiązana przed tą datą wyłącznie przez Radę Powierniczą Trusts. Doradca może ubiegać się o zwrot z Funduszu, z zastrzeżeniem pewnych ograniczeń, z tytułu zniesionych opłat i kosztów Funduszu, które zostały mu zwrócone za okres kończący się trzy pełne lata podatkowe po dacie zwolnienia lub płatności. Ponadto Doradca uzgodnił umownie, tak długo, jak Fundusz inwestuje w Spółkę Zależną, aby odstąpić od opłaty za zarządzanie otrzymanej od Funduszu w wysokości równej prowizji za zarządzanie wypłaconej Doradcy przez Spółkę Zależną zgodnie z doradztwem inwestycyjnym umowa pomiędzy Spółką Zależną a Doradcą. Zobowiązanie to nie może zostać wypowiedziane przez Doradcę, dopóki umowa o doradztwo inwestycyjną pomiędzy Podmiotem Zależnym a Doradcą istnieje, chyba że Doradca uzyska uprzednią zgodę Rady Funduszy Funduszy. 1 Koszty dodatkowe obejmują opłaty i wydatki Jednostek transakcyjnych, które są ponoszone pośrednio przez Fundusz w wyniku inwestowania w Jednostki Handlowe za pośrednictwem Spółki zależnej, w tym opłaty za zarządzanie wypłacane przez podmioty handlowe Doradcom Inwestycyjnym oraz opłaty za wyniki oparte na zyskach z działalności handlowej. (zarówno zrealizowane, jak i niezrealizowane) do Doradców Inwestycyjnych. Rzeczywiste opłaty i wydatki mogą się różnić z roku na rok, w tym w zależności od zysków podmiotów handlowych i kwoty aktywów przypisanych do każdego podmiotu obrotu. Fundusz należy uznać za inwestycję spekulacyjną wiążącą się z wysokim stopniem ryzyka i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Fundusz zainwestuje pewną część swoich aktywów w instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures i opcje. Wykorzystanie takich instrumentów pochodnych może narazić Fundusz na dodatkowe ryzyka, na które nie byłby narażony, gdyby inwestował bezpośrednio w papiery wartościowe i towary będące podstawą tych instrumentów pochodnych. Wykorzystanie instrumentów pochodnych może być bardzo zmienne, niepłynne i trudne do zarządzania. Instrumenty pochodne wiążą się z większym ryzykiem niż zobowiązania bazowe, ponieważ oprócz ogólnego ryzyka rynkowego podlegają one ryzyku braku płynności, ryzyka kontrahenta, ryzyka kredytowego, ryzyka cenowego i efektu dźwigni. Wykorzystanie instrumentów pochodnych, w tym kontraktów typu futures i forward, oraz ETF-ów może zmniejszyć zwroty lub zwiększyć niestabilność. Może występować niedokładna korelacja pomiędzy zmianami wartości rynkowej papierów wartościowych posiadanych przez Fundusz a cenami kontraktów futures. Chociaż kontrakty futures są zwykle instrumentami płynnymi, w pewnych warunkach rynkowych nie zawsze może istnieć płynny zwykły rynek kontraktów terminowych. W rezultacie Fundusz może nie być w stanie zamknąć kontraktów terminowych w czasie, który jest korzystny. Ograniczenia lub ograniczenia handlu mogą być nakładane przez giełdę, a przepisy rządowe mogą ograniczać handel kontraktami terminowymi. Transakcje pozagiełdowe (OTC) podlegają niewielkim lub żadnym regulacjom i mogą być obarczone ryzykiem niewypłacalności kontrahenta. Część aktywów funduszy może być wykorzystywana do obrotu kontraktami na towary będące przedmiotem zainteresowania OTC, takimi jak kontrakty terminowe typu forward i inne towary lub kontrakty typu spot. Doradcy handlowi mogą handlować na rynkach lub giełdach poza Stanami Zjednoczonymi, takie pozycje mogą stanowić znaczną część aktywów funduszy i mogą stanowić nawet do 100 sumy aktywów funduszy. Krótka sprzedaż to transakcje spekulacyjne i wiąże się ze szczególnym ryzykiem. Jeżeli cena papieru wartościowego lub innego instrumentu sprzedanego krótkoterminowo wzrosła między datą krótkiej sprzedaży a datą, w której Fundusz zastąpi papier wartościowy lub inny instrument pożyczony w celu dokonania krótkiej sprzedaży, Fundusz poniesie stratę, która jest potencjalnie nieograniczona. . Fundusz nie jest zdywersyfikowany, co oznacza, że ​​może inwestować stosunkowo wysoki procent aktywów w ograniczoną liczbę pozycji, co czyni go bardziej podatnym na zmiany wartości rynkowej pojedynczego stanowiska. Fundusz może inwestować większą część swoich aktywów w jeden lub więcej sektorów niż wiele innych funduszy inwestycyjnych, a zatem byłby bardziej podatny na negatywne zdarzenia mające wpływ na te sektory. Inwestycje zagraniczne stanowią dodatkowe ryzyko związane z wahaniami kursów walut, czynnikami ekonomicznymi i politycznymi, niższą płynnością i innymi czynnikami. Fundusze pośrednia i bezpośrednia ekspozycja na waluty obce narażają Fundusz na ryzyko spadku tych wartości w stosunku do dolara amerykańskiego lub, w przypadku pozycji krótkich, spadek wartości dolara amerykańskiego w stosunku do waluty, Fundusz jest krótki. Kursy walut w obcych krajach mogą ulegać znacznym wahaniom w krótkim czasie z wielu powodów, w tym ze zmian stóp procentowych i wprowadzenia kontroli walut lub innych wydarzeń politycznych w Stanach Zjednoczonych lub za granicą. Ponadto Fundusz może ponosić koszty transakcyjne związane z konwersjami między różnymi walutami. Niektóre rynki zagraniczne stanowią dodatkowe ryzyko, ponieważ nie podlegają takiemu samemu rozporządzeniu, jak ich amerykańskie odpowiedniki. Transakcje na giełdach zagranicznych są obarczone ryzykiem wynikającym, między innymi, z kontroli wymiany walut, wywłaszczenia, zwiększonych obciążeń podatkowych i narażenia na lokalne spadki gospodarcze i niestabilności politycznej. Niekorzystny rozwój w odniesieniu do którejkolwiek z tych zmiennych może zmniejszyć zysk lub zwiększyć stratę uzyskaną z transakcji na dotkniętych rynkach międzynarodowych. Międzynarodowa działalność handlowa podlega ryzyku walutowemu. Fundusz może wykorzystywać dźwignię finansową i inwestować w instrumenty lewarowane. Im bardziej Fundusz inwestuje w instrumenty lewarowane, tym bardziej ta dźwignia powiększy wszelkie zyski lub straty z tych inwestycji. Wartość inwestycji w Fundusz prawdopodobnie ulegnie zmianie wraz ze zmianami stóp procentowych. Zazwyczaj wzrost stóp procentowych powoduje spadek wartości papierów wartościowych o stałym dochodzie będących w posiadaniu Funduszu. Ogólnie rzecz biorąc, cena rynkowa dłużnych papierów wartościowych o dłuższych terminach zapadalności wzrośnie lub spadnie w odpowiedzi na zmiany stóp procentowych niż krótkoterminowe papiery wartościowe. Pozostałe czynniki ryzyka obejmują ryzyko kredytowe (dłużnik może nie wywiązać się z zobowiązań) i ryzyko przedpłaty (dłużnik może spłacić swoje zobowiązanie wcześniej, zmniejszając kwotę płatności odsetkowych). Roczny wskaźnik rotacji portfeli Funduszy może się znacznie różnić z roku na rok. Częsty handel może skutkować kosztami transakcyjnymi, które mogą pogorszyć wyniki funduszy i potencjalne konsekwencje podatkowe. Akcje ETF mogą czasami handlować ze składką lub dyskontem do ich wartości aktywów netto i mogą nie powielać dokładnie wyników indeksu benchmarkingowego, który stara się śledzić i mogą obejmować dublowanie opłat doradczych i niektórych innych wydatków. ETN mogą być utrzymywane do terminu zapadalności, ale w odróżnieniu od obligacji nie ma okresowych wypłat odsetek, a zleceniodawca nie jest chroniony. Fundusz będzie pośrednio narażony na ryzyko związane z odpowiednimi inwestycjami w odniesieniu do podmiotów zależnych i podmiotów handlowych. Spółka zależna i podmioty handlowe nie są zarejestrowane zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. (Ustawa z 1940 r.) I, o ile nie zaznaczono inaczej w tym materiale marketingowym, nie podlegają ochronie inwestorów z ustawy z 1940 r. Zmiany w przepisach prawnych Stanów Zjednoczonych, Stanów Zjednoczonych lub na Kajmanach, zgodnie z którymi Fundusz, Podmioty Handlowe i Spółka zależna są odpowiednio zorganizowane i zarządzane, mogą uniemożliwić działanie Funduszu, Podmiotu Zależnego lub Podmiotów Handlowych. opisane w prospekcie emisyjnym Funduszy i mogłoby to negatywnie wpłynąć na Fundusz i jego akcjonariuszy. Ponadto Kajmany obecnie nie nakładają na Spółkę Zależną żadnych dochodów, korporacji, zysków kapitałowych ani podatków potrącanych u źródła. Gdyby to się zmieniło, a Spółka zależna musiała płacić podatki na Kajmanach, wpłynęłoby to negatywnie na zwroty z inwestycji w Fundusz. Spółka zależna koncentruje swoje inwestycje na rynkach kontraktów futures na surowce, które doświadczyły w przeszłości znacznej niestabilności cen. Koncentracja ta naraża Fundusz na większe ryzyko straty w wyniku niekorzystnych zmian gospodarczych, biznesowych lub innych niż w przypadku dywersyfikacji inwestycji w ramach Subidiów na różnych sektorach i rynkach. Opłaty oparte na wynikach wypłacane Doradcom Inwestycyjnym mogą stanowić zachętę dla Doradców Inwestycyjnych do dokonywania inwestycji, które są bardziej ryzykowne lub bardziej spekulacyjne niż te, które mogliby ponieść w przypadku braku takich opłat opartych na wynikach. Doradca handlowy z pozytywnym wynikiem może otrzymać wynagrodzenie oparte na wynikach od Podmiotu Handlowego, które będzie ponoszone pośrednio przez Fundusz, nawet jeśli ogólny zwrot funduszy jest ujemny. Zespół ds. Płynnych inwestycji alternatywnych Światowy szef alternatywnych inwestycji William Marr Starszy dyrektor zarządzający Pokaż Bio Bill jest starszym dyrektorem zarządzającym w State Street Global Advisors i globalnym szefem Grupy Alternatywnych Strategii Inwestycyjnych. W tej roli odpowiada za strategię, zarządzanie, nadzór inwestorski, kierunek produktowy i marketingowy oraz przywództwo myślowe AISG. Bill nadzoruje 17 specjalistów inwestycyjnych w ramach trzech opcji inwestycyjnych: Alternatywne Ekspozycje, Globalne Makro i Płynne Alternatywy. Bill dołączył do State Street Global Advisors we wrześniu 2017 r. Z Ramius, gdzie był prezesem i dyrektorem naczelnym strategii w zakresie strategii płynnego handlu, którą założył w 2009 r. Przed Ramiusem Bill był dyrektorem zarządzającym i globalnym szefem działu badań i portfela funduszy hedgingowych. Budowa w Merrill Lynch Global Wealth Management. Przed dołączeniem do Merrill Lynch w 2006 roku, Bill był Globalnym Kierownikiem Inwestycji Alternatywnych dla Julius Baer Investment Management, LLC, do którego dołączył w lipcu 2002 roku po pełnieniu funkcji starszego wiceprezesa i szefa działu transakcji walutowych i sprzedaży w Banku Julius Baer od 1998 roku. w swojej karierze Bill aktywnie handlował i zarządzał gotówkami, kontraktami futures, forwardami i instrumentami pochodnymi dla międzynarodowych firm handlowych, w tym Bankers Trust, UBS i AIG. Otrzymał tytuł Bachelor of Arts od Bowdoin College. Global Head - Liquid Alternative Inv. Alexander Rudin Managing Director Pokaż Bio Alex jest dyrektorem zarządzającym w State Street Global Advisors i starszym członkiem Alternative Investment Strategies Group odpowiedzialnym za Liquid Alternative Investments. W swojej roli Alex jest odpowiedzialny za inwestycje, myślenie o przywództwie i strategiczne działania w zakresie rozwoju produktu w zakresie płynnych alternatyw dla rynków pośrednich i instytucjonalnych. Alex dołączył do State Street Global Advisors we wrześniu 2017 r. Z Ramius, gdzie kierował działaniami badawczymi w zakresie inwestycji w biznesie strategii płynnego handlu, którego był współzałożycielem w 2009 r. Przed Ramiusem Alex był odpowiedzialny za badania inwestycyjne nad systematycznymi strategiami funduszy hedgingowych w Merrill Lynch Global Wealth Management i współzarządzanie kilkoma sponsorowanymi przez Merrill Lynch wielozakładowymi funduszami hedgingowymi i produktami futures zarządzanymi. Przed dołączeniem do Merrill Lynch w maju 2006 roku, Alex był pierwszym wiceprezesem i dyrektorem Quantitative Hedge Fund Research dla Julius Baer Investment Management, LLC, do którego dołączył w 2003 roku. W latach 1998-2003 Alex zajmował szereg stanowisk w finansach ilościowych w poprzednich 6 latach spędził w środowisku akademickim koncentrując się na teoretycznych badaniach fizycznych. Jest autorem lub współautorem ponad 40 artykułów w czasopismach naukowych z dziedziny fizyki teoretycznej i finansów. Alex ma doktorat dyplom z Instytutu Fizyki Teoretycznej na University of Minnesota w Minneapolis, kolejny doktorat dyplom z fizyki teoretycznej z Instytutu Fizyki i Technologii Ioffe w St. Petersburgu, Rosji i M. S. dyplom z elektrotechniki na St. Petersburg State Technical University, Rosja. Starszy menedżer portfela Thomas Connelley Vice Prezes Show Bio Tom jest wiceprezesem State Street Global Advisors i Senior Portfolio Managerem w grupie Fixed Income, Currrency and Cash (FICC). Jest on odpowiedzialny za strategie dotyczące krótkookresowych stóp zwrotu, takie jak Ultra Short Term Fixome Income i fundusze wielosektorowe o 1-3 rokach, które pomagają klientom wypełnić lukę między tradycyjnymi portfelami gotówkowymi a rozwiązaniami o dłuższych terminach stałego dochodu. Przed objęciem obecnej funkcji Tom pełnił funkcję Senior Portfolio Managera w amerykańskiej Cash Management Group, gdzie zarządzał różnorodnymi portfelami kasowymi i bankami zabezpieczeń gotówkowych. Przed dołączeniem do SSGA w 2003 r. Tom był menedżerem ds. Portfela w Standish Mellon Asset Management, gdzie był odpowiedzialny za szereg krótko - i średnioterminowych umów o stałym dochodzie. Tom otrzymał licencjat z zarządzania, z koncentracją w finansach, z Uniwersytetu Bryant. Uzyskał tytuł Chartered Financial Analyst i jest członkiem Boston Security Analysts Society. BofA Merrill Lynch 3-miesięczny indeks bonów skarbowych USA 3-miesięczny indeks BFA Merrill Lynch ze Stanów Zjednoczonych składa się z jednej emisji zakupionej na początku miesiąca i przechowywanej przez cały miesiąc. Co miesiąc indeks jest rekompensowany, a wybraną kwestią jest zaległy budżet skarbowy, który dojrzewa najbliżej, ale nie dłużej niż 3 miesiące od daty przywrócenia równowagi. Wyniki indeksu nie odzwierciedlają odliczenia wydatków związanych z funduszem, takich jak opłaty za zarządzanie inwestycjami. Natomiast wyniki Funduszu odzwierciedlają odliczenie opłat i wydatków funduszu. Jednostka nie może inwestować bezpośrednio w indeks. Ważne informacje o ryzyku Główne ryzyko związane z inwestowaniem Ryzyko jest nierozerwalnie związane z inwestowaniem. Ponieważ Fundusz można uznać za pośrednio inwestujące w Jednostki Handlowe poprzez jego Spółkę Zależną, odniesienia do ryzyk Fundrsquos obejmują również ryzyko związane z inwestowaniem w Jednostce Zależnej i Podmiotach obrotu. Skrócony opis niektórych podstawowych ryzyk związanych z inwestowaniem w Fundusz przedstawiono poniżej. Przed podjęciem decyzji o zainwestowaniu w Fundusz należy dokładnie rozważyć czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w Fundusz, co może spowodować utratę pieniędzy przez inwestorów. Nie można zagwarantować, że Fundusz osiągnie swój cel inwestycyjny. Zarządzana strategia FuturesCommodities Risk. Ekspozycja na rynki towarowe (w tym finansowe rynki terminowe futures) poprzez inwestycje w zarządzane futures może spowodować większą zmienność funduszu niż inwestycje w papiery wartościowe na rynku kasowym. Ceny towarów i powiązanych kontraktów mogą ulegać znacznym wahaniom w krótkich okresach z różnych przyczyn, w tym: zmian stóp procentowych, stosunków podaży i popytu oraz bilansów płatniczych i warunków pogodowych oraz klęsk żywiołowych i rządowych, rolnych, handlowych, fiskalnych, monetarnych i programy i polityki kontroli wymiany. Rynki surowcowe podlegają przejściowym zakłóceniom i innym zakłóceniom. Kontrakty terminowe futures w USA i niektóre giełdy zagraniczne posiadają regulacje, które ograniczają wahania cen kontraktów terminowych, które mogą wystąpić w ciągu jednego dnia roboczego. Ceny graniczne powodują wykluczenie obrotu konkretną umową lub zmuszają do likwidacji kontraktów w niekorzystnym czasie lub cenach. Ryzyko instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne obejmują instrumenty i kontrakty, które są oparte na i są wyceniane w odniesieniu do jednego lub większej liczby bazowych papierów wartościowych, wskaźników finansowych, wskaźników lub innych zobowiązań referencyjnych lub mierników wartości. Główne rodzaje instrumentów pochodnych obejmują kontrakty futures, opcje, swapy i kontrakty terminowe. W zależności od tego, w jaki sposób Fundusz wykorzystuje instrumenty pochodne oraz stosunek między wartością rynkową instrumentu pochodnego a instrumentu bazowego, wykorzystanie instrumentów pochodnych może zwiększyć lub zmniejszyć ekspozycję fundrsquos na ryzyko związane z instrumentem bazowym. Korzystanie z instrumentów pochodnych może mieć efekt dźwigni i zwiększać zmienność funduszu. Transakcje instrumentami pochodnymi mogą być bardzo płynne i trudne do rozwinięcia lub wyceny, a zmiany wartości instrumentów pochodnych posiadanych przez Fundusz mogą nie być skorelowane z wartością instrumentu bazowego lub innych inwestycji Fundrsquos. Wiele ryzyk mających zastosowanie do obrotu instrumentami bazowymi instrumentami pochodnymi ma również zastosowanie do obrotu instrumentami pochodnymi. Jednak dodatkowe ryzyko związane jest z obrotem instrumentami pochodnymi, które jest prawdopodobnie większe niż ryzyko związane z inwestowaniem bezpośrednio w instrumenty bazowe. Te dodatkowe ryzyka obejmują, ale nie ograniczają się do nich, ryzyko płynności i ryzyko kredytowe kontrahenta. W przypadku instrumentów pochodnych, które muszą być rozliczone przez kontrolowaną izbę rozliczeniową, mogą powstać inne ryzyka wynikające z relacji fundrsquos z firmą maklerską, za pośrednictwem której będą przekazywać transakcje na instrumentach pochodnych w celu rozliczania, w tym w niektórych przypadkach od innych klientów rozliczających firmy maklerskiej. Fundusz byłby również narażony na ryzyko kontrahenta w odniesieniu do izby rozrachunkowej. Mała inwestycja w instrumenty pochodne może mieć potencjalnie duży wpływ na wyniki fundrsquos. Ustawy o reformach finansowych zmieniły wiele aspektów regulacji finansowych mających zastosowanie do instrumentów pochodnych. Po wdrożeniu nowe regulacje, w tym wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, rozliczeń i transakcji, mogą spowodować, że instrumenty pochodne będą bardziej kosztowne, mogą ograniczać ich dostępność, mogą przedstawiać różne rodzaje ryzyka lub w inny sposób negatywnie wpływać na wartość lub wyniki tych instrumentów. Zakres i wpływ tych przepisów nie są jeszcze w pełni znane i mogą nie być znane od jakiegoś czasu. Naprawiono ryzyko dochodu. Ceny papierów wartościowych o stałym dochodzie mają tendencję do odwrotnego wzrostu wraz ze zmianami stóp procentowych. Zazwyczaj wzrost stóp będzie niekorzystnie wpływał na ceny papierów wartościowych o stałej stopie procentowej, a w konsekwencji na zwroty z funduszu i na akcje. Ponadto Fundusz może podlegać ryzyku standardowemu, co oznacza ryzyko, że w okresie spadających stóp procentowych emitent może wykupić papiery wartościowe, wcześniej spłacając je (co może zmniejszyć dochód Fundrsquos, jeśli dochody zostaną ponownie zainwestowane po niższych stopach procentowych; ), a także ryzyko związane z dezinwestycją, które występuje w otoczeniu rosnących stóp procentowych, ponieważ niektóre zobowiązania będą spłacane przez emitenta wolniej niż przewidywano (powodując spadek wartości papierów wartościowych posiadanych przez Fundusz). Ryzyko kredytowe. Jeżeli emitent lub poręczyciel papierów dłużnych posiadanych przez Fundusz lub kontrahent umowy finansowej z Funduszem nie wywiąże się z zobowiązań, zostanie obniżony lub okaże się, że posiada mniejszą zdolność kredytową, lub jeżeli wartość aktywów stanowiących podstawę papieru wartościowego obniży się, wartość portfel Fundrsquos zazwyczaj spadnie. Wysokie ryzyko opłat. Koszt inwestycji w Fundusz może być wyższy niż koszt inwestycji w inne fundusze inwestycyjne bezpośrednio inwestujące w rodzaje instrumentów pochodnych posiadanych przez Podmioty Handlowe. Oprócz bezpośrednich opłat i wydatków Funduszy, pośrednio poniesiesz opłaty i wydatki poniesione przez spółkę zależną i podmioty handlowe, w tym opłaty za zarządzanie i opłaty oparte na wynikach, prowizje maklerskie za towary i koszty operacyjne. Opłaty oparte na wynikach wypłacane Doradcom Inwestycyjnym mogą stanowić zachętę dla Doradców Inwestycyjnych do dokonywania inwestycji, które są bardziej ryzykowne lub bardziej spekulacyjne niż te, które mogliby ponieść w przypadku braku takich opłat opartych na wynikach. Doradca handlowy z pozytywnym wynikiem może otrzymać od Podmiotu Handlowego wynagrodzenie oparte na wynikach, które będzie ponoszone pośrednio przez Fundusz, nawet jeśli ogólny zwrot z Fundrsquos będzie ujemny. Ryzyko zależne. Inwestując w Spółkę Zależną i pośrednio w Jednostki Handlowe, Fundusz będzie pośrednio narażony na ryzyko związane z Podmiotami Zależnymi i Podmiotami Inwestycyjnymi odpowiednio do inwestycji. Podmiot Zależny i Podmioty Handlowe nie są zarejestrowane zgodnie z ustawą z 1940 r. I, o ile nie wskazano inaczej w niniejszym Prospekcie, nie podlegają ochronie inwestorów z ustawy z 1940 r. Zmiany w przepisach prawnych Stanów Zjednoczonych, Stanów Zjednoczonych lub na Kajmanach, zgodnie z którymi Fundusz, Podmioty Handlowe i Spółka zależna są odpowiednio zorganizowane i zarządzane, mogą uniemożliwić działanie Funduszu, Podmiotu Zależnego lub Podmiotów Handlowych. opisanych w niniejszym Prospekcie i może negatywnie wpłynąć na Fundusz i jego akcjonariuszy. Ryzyko podatkowe. Aby kwalifikować się do opodatkowania dostępnego regulowanym spółkom inwestycyjnym zgodnie z Kodeksem, Fundusz musi uzyskiwać co najmniej 90 swoich przychodów brutto za każdy rok podatkowy ze źródeł uznanych za dochód w kwocie dochodu. Kwota dochodu uzyskana z bezpośrednich inwestycji w towary nie ma wpływu na dochody. rdquo Ponadto Internal Revenue Service (LdquoIRSrdquo) wydał orzeczenie w sprawie opodatkowania, w którym stwierdza, że ​​dochody i zyski z niektórych instrumentów pochodnych związanych z towarami nie stanowią dochodu z tytułu konwersji. Potencjalnie Fundusz może od czasu do czasu dokonywać inwestycji w towary i instrumenty pochodne związane z towarami bezpośrednio, a nie poprzez spółkę zależną, a zatem jest możliwe, że część dochodów fundrsquos nie będzie stanowić dochodu z tytułu konwersji. Iquit wskazuje w innym dochodzie, że dochody z niektórych instrumentów, takich jak niektóre noty strukturyzowane , które powodują, że ekspozycja na towary może stanowić dochód z dyskonta, rdquo i to wydał prywatne wyroki listowe, utrzymując, że dochód uzyskany z niektórych notatek towarowych stanowi dochód z dyskonta. Ponadto, IRS wydał prywatne wyroki listów stwierdzające, że pewne dochody osiągane przez regulowaną spółkę inwestycyjną od spółki zależnej będącej w pełni własnością, takiej jak spółka zależna inwestowanie w towary i instrumenty pochodne związane z towarami stanowi dochód na zasadzie dochodu. Każdy z listów prywatnych stosuje się tylko do podatnika, który o to prosił, i nie można go wykorzystywać ani cytować jako precedensu. Ponadto IRS zawiesił wydawanie takich orzeczeń w tej dziedzinie. Fundusz nie złożył wniosku ani nie otrzymał takiego postanowienia od IRS, i nie zdecydował, czy ubiegać się o takie orzeczenie, jeśli IRS wznowi wydawanie takich orzeczeń. Fundusz zamierza przyjąć stanowisko, że dochód z inwestycji w pewne papiery wartościowe powiązane z towarami oraz w spółce zależnej będzie stanowił zdyskwalifikowanie Incomerdquo nawet w przypadku, gdy Spółka Zależna nie będzie dystrybuować wszystkich swoich dochodów w skali rocznej. W braku orzeczenia nie ma jednak pewności w tym względzie, a Fundusz nie zasięgnął opinii obrońcy w tej sprawie. Możliwe, że IRS zmieni swoją wcześniejszą pozycję i opublikuje wskazówki, zgodnie z którymi przyjmie stanowisko, że te pozycje nie będą stanowić dochodu z tytułu praw. Rezultat podatkowy dotyczący inwestycji Fundrsquos w papiery wartościowe powiązane z towarami lub w spółce zależnej może również zostać negatywny wpływ przyszłych przepisów lub przepisów skarbowych. Jeżeli dochód uzyskany z funduszu z inwestycji w papiery wartościowe powiązane z towarami oraz w spółce zależnej nie stanowi dochodu z podziału na kategorie, fundusz nie może kwalifikować się jako regulowana spółka inwestycyjna zgodnie z kodeksem w takim przypadku, fundusz będzie podlegał do amerykańskiego federalnego podatku dochodowego według zwykłych stawek korporacyjnych od jego dochodu podlegającego opodatkowaniu, w tym jego przyrostu kapitału netto, nawet jeśli taki dochód byłby wypłacany akcjonariuszom, a wszystkie wypłaty z zysku i zysków byłyby opodatkowane dla akcjonariuszy jako dochód z dywidend. Jeżeli przyszłe ustawodawstwo, regulacje skarbowe lub wytyczne IRS uniemożliwia Funduszowi potraktowanie swoich dochodów z inwestycji w papiery wartościowe powiązane z towarami lub w spółce zależnej, jako inkwizycję incomerdquo, a Fundusz nie spełnia określonych przepisów dotyczących leczenia (co zazwyczaj wymaga, aby Fundusz Podatki na poziomie funduszu), fundusz i doradca rozważą, jakie działania należy podjąć, w tym potencjalnie likwidację funduszu. Portfolio Ryzyko obrotu. Aktywny i częsty handel portfelami papierów wartościowych fundrsquos i innymi inwestycjami może prowadzić do wyższych kosztów transakcyjnych i może skutkować większą liczbą transakcji podlegających opodatkowaniu, niż miałoby to miejsce w innym przypadku, co może negatywnie wpłynąć na wyniki fundrsquos. Wysoka stopa obrotu portfela wynosi 100 lub więcej. Ryzyko zarządzania. Procesy inwestycyjne stosowane przez Doradcę, Sub-Advisor i Doradców inwestycyjnych mogą nie osiągnąć celu inwestycyjnego Fundrsquos i spowodować, że inwestycja straci na wartości. W związku z tym Fundusz należy uznać za inwestycję spekulacyjną wiążącą się z wysokim stopniem ryzyka i nie odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ryzyko interwencji rządowej i zmian regulacyjnych. W odpowiedzi na globalny kryzys finansowy, który rozpoczął się w 2008 r., Który spowodował znaczny spadek wartości i płynności wielu papierów wartościowych oraz niespotykaną dotąd niestabilność na rynkach, rząd USA i Rezerwa Federalna, a także niektóre zagraniczne rządy i ich banki centralne , podjęły kroki w celu wsparcia rynków finansowych, w tym poprzez utrzymywanie niskich stóp procentowych. Wycofanie tego wsparcia, zaniechanie działań w odpowiedzi na kryzys lub przekonanie inwestorów, że takie starania nie przyniosą skutku, może negatywnie wpłynąć na rynki finansowe, a także obniżyć wartość i płynność niektórych papierów wartościowych. Ponadto zmiany polityczne i legislacyjne w Stanach Zjednoczonych i innych krajach mają wpływ na wiele aspektów regulacji finansowych. W związku z tym ustawa o reformie ulicy Dodda-Franka na Wall Street i ustawie o ochronie konsumentów (Thedddddd-Frank Actrdquo) znacznie wzmocniła władzę regulacyjną, nadzorczą i egzekucyjną organów federalnych, papierów wartościowych i organów regulacyjnych. Ci regulatorzy kontynuują wdrażanie przepisów zgodnie z Ustawą Dodda-Franka, z których niektóre mogą negatywnie wpłynąć na Fundusz. For example, major changes under the Dodd-Frank Act or other legislative or regulatory actions could materially affect the profitability of the Fund or the value of investments made by the Fund or force the Fund to revise its investment strategy or divest certain of its investments. Any of these developments could expose the Fund to additional costs, taxes, liabilities, enforcement actions and reputational risk. The Dodd-Frank Act has established a new regulatory structure for derivatives. If more restrictive position limits are imposed on investors in the commodity futures and other derivative markets, the managed futures programs in which the Trading Entities invest, and as a result, the Fund, may be adversely affected. Similarly, changes in the regulation of foreign currency-related trading arising from the Dodd-Frank Act may make such trading more expensive for the Fund, and otherwise limit the Fundrsquos ability to engage in such trading, which could adversely affect the Fund. The Advisor is registered as a commodity pool operator under the Commodity Exchange Act. As a registered commodity pool operator, the Advisor is subject to a comprehensive scheme of regulations administered by the CFTC and the National Futures Association, the self-regulatory body for futures and swaps firms (the ldquoNFArdquo), with respect to both its own operations and those of the Fund. The Advisor seeks to rely on relief from certain CFTC recordkeeping, reporting, and disclosure requirements otherwise applicable as to the Fund, the Subsidiary, and the Trading Entities to the extent permitted by CFTC regulations and CFTC staff guidance. Foreign Trading Advisor Risk. All of the current Trading Advisors are located outside of the United States, and the Advisor anticipates that in the future at least some of the Trading Advisors will be located outside of the United States. Depending upon their jurisdictions, such Trading Advisors may be subject, among other things, to less rigorous reporting requirements than U. S. Trading Advisors, less rigorous regulatory and compliance requirements, and less protective legal systems and laws relating to shareholdersrsquo, investorsrsquo andor clientsrsquo rights. It may also be more difficult for the Fund to enforce legal judgments against Trading Advisors located outside the United States. Foreign Investment Risk. The prices of foreign securities may be more volatile than the prices of securities of U. S. issuers because of economic and social conditions abroad, political developments, and changes in the regulatory environments of foreign countries. In addition, changes in exchange rates and interest rates may adversely affect the values of the Fundrsquos foreign investments. Foreign companies are generally subject to different legal and accounting standards than U. S. companies, and foreign financial intermediaries may be subject to less supervision and regulation than U. S. financial firms. Emerging markets tend to be more volatile than the markets of more mature economies, and generally have less diverse and less mature economic structures and less stable political systems than those of developed countries. Currency Risk. The values of investments in securities denominated in foreign currencies increase or decrease as the rates of exchange between those currencies and the U. S. Dollar change. Currency conversion costs and currency fluctuations could erase investment gains or add to investment losses. Currency exchange rates can be volatile and are affected by factors such as general economic conditions, the actions of the U. S. and foreign governments or central banks, the imposition of currency controls, and speculation. Leveraging Risk. Certain Fund transactions, including entering into futures contracts and taking short positions in financial instruments, may give rise to a form of leverage. Leverage can magnify the effects of changes in the value of the Fundrsquos investments and make the Fund more volatile. Leverage creates a risk of loss of value on a larger pool of assets than the Fund would otherwise have had, potentially resulting in the loss of all assets. The Fund may also have to sell assets at inopportune times to satisfy its obligations in connection with such transactions. Liquidity Risk. The Fund may not be able to sell some or all of the investments that it holds due to a lack of demand in the marketplace or other factors such as market turmoil, or if the Fund is forced to sell an illiquid asset to meet redemption requests or other cash needs it may only be able to sell those investments at a loss. Illiquid assets may also be difficult to value. ETF Risk. Investing in an ETF will provide the Fund with exposure to the securities comprising the index on which the ETF is based and will expose the Fund to risks similar to those of investing directly in those securities. Shares of ETFs typically trade on securities exchanges and may at times trade at a premium or discount to their net asset values. In addition, an ETF may not replicate exactly the performance of the benchmark index it seeks to track for a number of reasons, including transaction costs incurred by the ETF, the temporary unavailability of certain index securities in the secondary market or discrepancies between the ETF and the index with respect to the weighting of securities or the number of securities held. Investing in ETFs, which are investment companies, may involve duplication of advisory fees and certain other expenses. The Fund will pay brokerage commissions in connection with the purchase and sale of shares of ETFs. ETN Risk. ETNs are debt securities that combine certain aspects of ETFs and bonds. ETNs are not investment companies and thus are not regulated under the 1940 Act. ETNs, like ETFs, are traded on stock exchanges and generally track specified market indices, and their values depend on the performance of the underlying index and the credit rating of the issuer. ETNs may be held to maturity, but unlike bonds there are no periodic interest payments and principal is not protected. Sector Focus Risk. The Fund may invest a larger portion of its assets in one or more sectors than many other mutual funds, and thus would be more susceptible to negative events affecting those sectors. At times the performance of the Fundrsquos investments may lag the performance of other sectors or the broader market as a whole. Such underperformance may continue for extended periods of time. Short Sales Risk. In connection with a short sale of a security or other instrument, the Fund is subject to the risk that instead of declining, the price of the security or other instrument sold short will rise. If the price of the security or other instrument sold short increases between the date of the short sale and the date on which the Fund replaces the security or other instrument borrowed to make the short sale, the Fund will experience a loss, which is theoretically unlimited since there is a theoretically unlimited potential for the market price of a security or other instrument sold short to increase. Selling options or futures short may have an imperfect correlation to the assets held by the Fund and may not adequately protect against losses in or may result in greater losses for the Fundrsquos portfolio. Market Disruption and Geopolitical Risk. The instability in the Middle East and terrorist attacks in the United States and around the world may result in market volatility and may have long-term effects on the U. S. and worldwide financial markets and may cause further economic uncertainties in the United States and worldwide. The Fund cannot predict the effects of geopolitical events in the future on the U. S. economy and securities markets. Regulatory Risk. Governments, agencies or other regulatory bodies may adopt or change laws or regulations that could adversely affect the issuer, or market value, of an instrument held by the Fund or the Fundrsquos performance. Market Risk. The market price of a security or instrument may decline, sometimes rapidly or unpredictably, due to general market conditions that are not specifically related to a particular company, such as real or perceived adverse economic or political conditions throughout the world, changes in the general outlook for corporate earnings, changes in interest or currency rates or adverse investor sentiment generally. The market value of a security or instrument may also decline because of factors that affect a particular industry or industries, such as labor shortages or increased production costs and competitive conditions within an industry. Non-Diversification Risk. The Fund is classified as ldquonon-diversified, rdquo which means the Fund may invest a larger percentage of its assets in the securities of a smaller number of issuers than a diversified fund. Investment in securities of a limited number of issuers exposes the Fund to greater market risk and potential losses than if its assets were diversified among the securities of a greater number of issuers. RAMIUS TRADING STRATEGIES LLC Sign in to see all of RAMIUS TRADING STRATEGIES LLC39s posts and to be notified of new updates. Cowen Launches Hedge Fund Focused RTS Global Fund New York (HedgeCo) Cowen Group, Inc. announced the creation of Ramius Trading Strategies LLC. a subsidiary of Ramius Alternative Solutions LLC, and the launch of the RTS Global Fund. The multi-manager RTS Global Fund offers clients exposure to. Report inappropriate or irrelevant content Cowen Group Announces Launch of Ramius Trading Strategies Managed Futures Fund The Fund is managed by William Marr, President and CEO of Ramius Trading Strategies LLC (quotRTS), and Alexander Rudin, Ph. D. Director of Investment Research of RTS. Thomas W. Strauss, President and CEO of Ramius LLC, said, quotWith Ramius second mutual. September 20, 2017 Report inappropriate or irrelevant content William Marr Prior to this, Mr. Marr was the President and Chief Executive Officer at Ramius Trading Strategies LLC. He also co-founded the firm. Mr. Marr served as a Managing Director and Head of Hedge Fund Research and Portfolio. Construction at Merrill Lynch. Report inappropriate or irrelevant content UMB Fund Services Adds Three New Clients in Third Quarter n. a. alternative investment services through JD Clark amp Co. and managed account services. It currently serves approximately 190 clients with combined assets of approximately 200 billion. For the past two years, the company has been named one of the top. Report inappropriate or irrelevant content UMB Fund Services adds three new clients in Q3 UMB Fund Services, Inc. (UMBFS), a subsidiary of UMB Financial Corporation (NASDAQ: UMBF), added three new clients in the third quarter of 2017. The new clients are: Chartwell Investment Partners Ramius Trading Strategies LLC and Transparent Value. Report inappropriate or irrelevant contentCowen Group Announces Formation of Ramius Trading Strategies and the Launch of Its RTS Global Fund NEW YORK. March 1 PRNewswire-FirstCall -- Cowen Group, Inc. (Cowen) (Nasdaq: COWN ) today announced the creation of Ramius Trading Strategies LLC (RTS), a subsidiary of Ramius Alternative Solutions LLC, and the launch of the RTS Global Fund. 160The multi-manager RTS Global Fund offers clients exposure to hedge funds focused on active trading strategies, primarily Managed Futures and Global Macro, through RTSs newly developed managed account platform. Ramius Trading Strategies is headed by William Marr. formerly Global Head of Hedge Fund Research and Portfolio Construction at Merrill Lynch. 160Senior members of the investment team include Alexander Rudin as Director of Investment Research and Nadine Haidar as Head of Business Due Diligence. 160Mr. Marr has built and managed a wide spectrum of multi-manager alternative investment products while previously at Merrill Lynch and Julius Baer. 160While at Merrill Lynch, Messrs. Marr and Rudin spearheaded the launch of Systematic Momentum FuturesAccess, a Managed Futures fund of funds investing via managed account vehicles. 160During their tenure, Systematic Momentum FuturesAccess became the flagship multi-manager Managed Futures offering for the Merrill Lynch network globally, raising assets in excess of 800 million . In conjunction with the launch of RTS Global Strategies, Cowens multi-manager alternative investment business, Ramius Alternative Solutions LLC, has made a significant seed investment and is providing the infrastructure support. 160The investment process is governed by the RTS Investment Management Committee, which is comprised of senior professionals from RTS and Ramius Alternative Solutions LLC. In describing the investment thesis, William Marr said, RTS Global Fund is a concentrated single strategy, multi-manager portfolio trading across roughly 250 markets in commodities, currencies, equities, and fixed income. 160With no structural long biases in any asset class, no requirement for access to borrowed capital, active, trading-oriented portfolio management, and access to outstanding managers, we believe the strategy reduces structural and indirect risks for clients while presenting a compelling investment opportunity. Thomas W. Strauss. President and CEO of Ramius LLC, adds, We believe RTS Global Funds use of a complementary portfolio of strategies with low correlation to other hedge fund strategies and traditional bond and equity markets, as well as the platforms level of sophistication, are defining benefits for our alternative investments business. 160We are extremely pleased to welcome Bill, Alex, and Nadine to lead this unit and to have a team with extensive experience constructing and managing portfolios of trading strategies as well as a strong working relationship. The financial crisis had many lessons for the hedge fund industry, and one of the most important is that investors are demanding more control of assets, better liquidity, and significant, daily transparency, said Peter Cohen. Chairman and CEO of Cowen Group, Inc. 160We are very pleased to have the opportunity to work with Bill Marr and his team to create a managed account platform that delivers significant liquidity safeguards, has one hundred percent position level transparency and daily risk attribution and NAV estimate reporting for clients. William Marr. President and CEO Mr. Marr was the Global Head of Hedge Fund Research Portfolio Construction at Merrill Lynch from 2006 to 2009, where he oversaw more than 25 billion in hedge fund assets. Prior to that, he was the Global Head of Alternative Investments for Julius Baer Investment Management from 2002 to 2006. 160Mr. Marr has 24 years of industry experience and has been allocating to hedge funds through managed accounts since 1997. Alexander Rudin. Ph. D. Director of Investment Research From 2006 to 2009, Mr. Rudin was Senior Investment Analyst for Merrill Lynch overseeing more than 4.5 billion in Managed Futures assets. 160He was also a Director of Quantitative Research for Julius Baer Alternative Investments from 2003 8211 2006. 160Mr. Rudin has 11 years of industry experience plus six years of theoretical physics research. Nadine Haidar. Head of Business Due Diligence Ms. Haidar was a Senior Business Due Diligence Analyst for Merrill Lynch from 2006 to 2009. 160Prior to Merrill Lynch, she was at Credit Suisses Hedge Fund Investment Group. About Cowen Group, Inc. Cowen Group, Inc. is a diversified financial services firm providing alternative investment management, investment banking, research, and sales and trading services through its business units, Ramius and Cowen and Company. Its alternative investment management products include hedge funds, fund of funds, real estate, healthcare royalty funds and cash management, offered primarily under the Ramius name. Cowen and Company offers industry focused investment banking for growth-oriented companies, domain knowledge-driven research and a sales and trading platform for institutional investors. Founded in 1918, the firm is headquartered in New York and has offices located in major financial centers around the world. SOURCE Cowen Group, Inc. View Table Fullscreen